Comparativo · Instrumentos
¿Cuánto dinero de verdad te queda?
Los cuatro instrumentos publican su rendimiento bruto. Aquí ves el dinero real después de inflación, ISR marginal, y con el reembolso SAT del PPR reinvertido. Tu ISR marginal cambia todo.
¿Qué te quita el SAT y la inflación?
Cada instrumento publica un rendimiento nominal grande. El SAT te cobra impuestos sobre los intereses. La inflación te quita poder de compra. Esto es lo que de verdad te queda, año con año.
| Instrumento | Nominal | − ISR | − Inflación | = Real neto |
|---|---|---|---|---|
PPR en UDIs 8.5% nominal en pesos (4% sobre UDI × inflación absorbida). ISR exento bajo Art. 93 XIII al recibirlo como renta vitalicia (hasta 9 UMA diarias). Reembolso SAT compone aparte. | 8.5% | exento | indexado a UDI | 8.5% |
CETES ISR marginal sobre intereses anuales. Sin protección contra inflación. | 10.0% | −3.0% | −4.5% | 2.5% |
SOFIPOS Misma fiscalidad que CETES. PROSOFIPO solo cubre hasta 25k UDIs. | 13.0% | −3.9% | −4.5% | 4.6% |
Bolsa ISR 10% sobre ganancia real al retiro (Art. 129), anualizado para comparar. Sin protección contra inflación. | 10.0% | −0.6%anualizado | −4.5% | 5.0% |
Cifras anuales. Inflación supuesta: 4.5%. PPR en UDIs: 8.5% nominal en pesos equivale a 4% sobre UDI; la UDI se reajusta diaria con INPC. ISR del PPR exento bajo Art. 93 XIII al recibirlo como renta vitalicia (hasta 9 UMA diarias ≈ $31k/mes). Bolsa: el 10% ISR sobre ganancia real al retiro (Art. 129) está anualizado para comparar — equivale a ~0.55% de drag por año.
ISR
Impuesto Sobre la Renta
Lo que el SAT te cobra sobre los rendimientos. En CETES y SOFIPOS te retienen 1.45% provisional cada mes y en la declaración anual pagas tu marginal (hasta 35%) sobre los intereses. En PPR la renta vitalicia está exenta hasta 9 UMA diarias (Art. 93 XIII) — efectivamente exenta para la mayoría. En Bolsa pagas 10% sobre la ganancia real al retiro (Art. 129).
Inflación
El impuesto invisible
En México la inflación corre ~4.5% anual. Si tu inversión rinde 10% nominal y la inflación es 4.5%, tu poder de compra solo creció ~5%. El PPR cotiza en UDIs (unidades indexadas a INPC): la UDI se reajusta diaria con inflación, así que su 4% sobre UDI YA es real. La inflación no le pega porque está absorbida en la unidad.
Reembolso SAT
Lo único que te devuelve el SAT
En PPR (Art. 151 LISR), el SAT te devuelve tu marginal × lo aportado. Si aportaste $100k y tu marginal es 30%, te regresan $30k. Reinvertido, compone año con año.
Ahora con tu situación.
Pon tu aportación, tu ISR marginal y el horizonte. Mira a dónde llegas con cada uno en pesos de hoy.
PPR
$6.7 M
$6,660,662
real · pesos de hoy
CETES
$4.3 M
$4,325,217
después de ISR marginal anual
SOFIPOS
$5.8 M
$5,757,080
ISR igual a CETES · PROSOFIPO 25k UDIs
Inversión bursátil
$5.9 M
$5,926,882
después de 10% ISR ganancia real
Balance acumulado real · 25 años
En 25 años, el PPR te deja $2,335,445 reales más que CETES — eso es un 54% extra, considerando inflación, ISR marginal de 30%, y el reembolso SAT reinvertido.
Esto es un modelo. Tu situación real incluye otros factores (estructura familiar, comisiones específicas, horizonte de retiro, riesgo de default en SOFIPOS no cubierto por PROSOFIPO arriba de 25k UDIs). Vamos a verlo con tus números.
Agenda 45 minutosSensibilidad al ISR marginal
Sube el slider de ISR marginal en cualquiera de las dos secciones. El PPR gana terreno cada punto que subes — porque el reembolso SAT reinvertido crece. SOFIPOS empata o supera a CETES en nominal pero el SAT muerde igual. Si tu marginal es 30%+, el PPR es muy difícil de ganarle.
Modelo simplificado. Supuestos: inflación 4.5%, PPR en UDIs con 4% sobre UDI (la UDI se indexa a INPC diaria, por eso ese 4% ya es real), CETES nominal 10%, SOFIPOS nominal 13%, bolsa nominal 10%. PPR: reembolso SAT (Art. 151) reinvertido el año siguiente, sin ISR en acumulación; al retiro exento bajo Art. 93 XIII como renta vitalicia hasta 9 UMA diarias. CETES y SOFIPOS: ISR marginal sobre intereses anuales (Art. 161). SOFIPOS: cobertura PROSOFIPO hasta 25,000 UDIs; riesgo de default no modelado. Bolsa: 10% ISR sobre ganancia real al retiro (Art. 129), anualizado en la tabla pedagógica para comparar. No incluye comisiones de operación. Ver supuestos →